Nový majitel hradu Štěpán a jeho penězchtivá snoubenka Blanka se dozvídají o pokladu v říši Krakonoše. Vydají se ho hledat a následně i okrást. Ten se pomstí tím, že Štěpána začaruje. Chudá vesnická dívka Liduška se chystá nastěhovat ke Krakonošovi, aby ho uklidnila, jelikož chce zabránit tomu, aby se Štěpánovi, bratrovi jejího milého  Adama, stalo něco horšího. Bohužel zpovzdálí sleduje, jak si Blanka dělá zálusk na Adama. Krakonoš si uvědomí, že Liduška miluje někoho jiného. Bude nakonec s Adamem šťastná?